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股民哭完券商哭?最惨新股今年暴跌60%,散户彻底吓懵集体弃购

发布日期:2022-04-23 12:02    点击次数:72

中国基金报 江右

股民哭完,轮到券商哭?

白天新股首日暴跌 36%,令人崩溃,中签股民哭晕了;晚上就曝出新股高达 1/3 散户大弃购,券商被迫包销 3.95 亿元,轮到券商要哭了?

4 月 12 日晚间,百元高价新股经纬恒润披露发行结果,网上最终发行数量为 966.75 万股,中签投资者弃购高达 326.0949 万股,占往上发行数量比高达 33.73%,达到 1/3 的弃购。发行价 121 元,网上投资者弃购金额 3.95 亿元,网下投资者弃购为 0。

投资者放弃认购股数全部由联席主承销商包销。本次的主承销商为中信证券,联席主承销商为华兴证券,两家券商合称"联席主承销商"。要是上市亏个 25%,券商这笔包销就要亏 1 亿;当然如果大涨也大赚。

近日,新股破发不断创造历史,4 月 12 日唯捷创芯暴跌 36.04%,上周五 4 月 8 日普源精电暴跌 34.66%,新股首日破发纪录不断刷新,中签如中刀,一签动辄亏一两万。

新股罕见大弃购:

34% 的散户大弃购

网友说,第一次见到这种场景。经纬恒润公告显示,超 1/3 的网上中签投资者(基本都是散户)大弃购,网上总共发行 966.75 万股,就有 326.0949 万股被弃购了,中签了,不要了。不过网下机构为主的投资者,还是没人弃购,0 元弃购。

本次经纬恒润总共发行 3000 万股,发行价 121 元,包括战略配售、网下配售、网上配售。

经纬恒润是一家汽车电子领域的龙头公司,这次登陆科创板。公司认为,经纬恒润的竞争优势主要体现在"三位一体"协同发展优势、智能驾驶全栈式解决方案优势、客户资源优势、长期积累的研发能力优势等多方面。

"三位一体"协同发展优势意味着公司电子产品、研发服务及解决方案、高级别智能驾驶整体解决方案业务形成"三位一体"的业务布局,在核心技术、应用场景、行业客户群等方面相互支持、协同发展。

招股书数据显示,自 2018 年至 2021 年,经纬恒润的营收稳步增长, 唐山中和实业集团有限公司分别达到 15.39 亿元、18.45 亿元、24.79 亿元以及 32.62 亿元,2021 年,公司归属于母公司所有者的净利润年达到 1.46 亿元,同比增长 98.37%,不过 2019 年亏损将近 6000 万元。

2022 年 1-3 月,预计公司营业收入为 66,000 万元至 72,000 万元,预计归属于母公司所有者的净利润为 -4,000 万元至 -2,000 万元,预计扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为 -8,000 万元至 -6,000 万元,较去年同期有所下滑。

经纬恒润本次发行价格 121.00 元,公司此前发布的首次公开发行股票并在科创板上市投资风险特别公告称,发行价对应的发行人 2020 年扣除非经常性损益前后孰低的摊薄后市盈率为 244.87 倍,高于同行业可比公司静态市盈率平均水平,存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和联席主承销商提请投资者重点关注投资风险,审慎研判发行定价的合理性,理性做出投资。

并且虽然经纬恒润发行价 121 元,但相比原本招股书拟发行不超过 3000 万股,拟募资 50 亿元,若要达到 50 亿元募资,则每股的发行价应不低于 166.7 元。

承销商要哭?包销 3.95 亿

还有 1 亿战略投资

公告称,网上、网下投资者放弃认购股数全部由联席主承销商包销,联席主承销商包销股份的数量为 3,260,949 股,包销金额为 394,574,829.00 元,包销股份数量占扣除最终战略配售部分后本次发行数量的比例为 13.2164%,包销股份数量占本次发行总规模的比例为 10.8698%。

主承销商是中信证券、联席主承销商是华兴证券,两家券商合称为"联席主承销商"。

实际上,除了要包销这 3.95 亿元,如果破发还要承受战略配售的亏损,中信证券这次战略配售还认购了 1 亿元。

这次经纬恒润 IPO 的保荐承销费用为 1.04 亿元。

值得注意的是,弃购被包销并不意味着一定会亏损,比如去年底的 557.8 元发行价的史上最贵新股禾迈股份,也是中信证券承销的,也遭遇了 3.63 亿的巨额弃购,弃购比例没有这次经纬恒润高,上市首日并未下跌,是上涨的。

市场分析认为,今年以来新股破发的市场环境,可能是导致投资者大面积弃购的主要原因,加上经纬恒润是高价新股,一签的绝对额也大,亏起来可能也多。

单从绝对金额来看,经纬恒润也在 A 股历史上排得上头几号,可以比被弃购的大央企、银行巨头媲美了,历史上弃购金额排在经纬恒润前面的只有 3 家,中国移动、邮储银行、中国交建,弃购金额分别是 7.56 亿元、6.53 亿元、5.52 亿元。

新股破发不断刷新纪录

今年最惨已亏 60%

近期,新股越来越惨烈,破发幅度不断刷新历史。4 月 8 日新股破发跌 34.66%,4 月 12 日就又创造了个 36.04% 的暴跌,并且同时还有另一只暴跌 29.87%。中签如中枪。

4 月 12 日破发的唯捷创芯,一股亏 24 元,中一签 500 股就要亏 1.2 万元。

而今年以来上市的 95 只新股,已有 51 只破发,破发比例超 50%。其中最惨的是今年 1 月 14 日上市的翱捷科技,已经较发行价跌 60%,还有多只跌超 40%。

翱捷科技发行价为 164.54 元,上市首日就暴跌 33.75%,而后一路向下不回头,最新股价 64.2 元,暴跌了 60%。

网友:跌麻了

随着破发潮,网友们都开始担心中签新股了,也有表示新股首日浮亏说明市场正常化。

编辑:舰长

AAB



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